富 瑞:中集目标价17.1元

2013-03-14 13:20:59  来源:大公报

  富瑞发表研究报告,上调中集集团(02039)目标价至17.1元,此前目标价为11元,并维持其「买入」投资评级。

  该行估计,去年第四财季中集出售22万个乾货集装箱,较该行预期高出5万个。农历新年前订单急增,相信主要是由於租赁公司看好後市、客户认为目前均价吸引及更换需要增加。该行指出,2013年订单势头持续稳健。该行相信,美国缓慢而稳定的复苏及航运业盈利好转,将有利集装箱制造商。

  中集在前海地区拥有约5.24万平方米的土地,原先预留作工厂用途。不过,市场预期该地将受政策所支持,令土地价值增加。该行估计,目前该地价值196亿元。该行相信,本地政府及中集将会均分其经济价值,故预期土地对中集而言,价值达98亿元,即每股3.7元。该行上调其2012财年纯利预测10%至19亿元人民币,以反映去年第四财季需求强劲。该行又预期,离岸海洋分部将於2014年转盈。

  吉利盈利料增16%

  瑞信将吉利汽车(00175)的目标价由3.5元下调至3.15元,维持「逊於大市」投资评级。吉利将於下周三(20日)公布去年全年业绩,该行预期公司的纯利按年增加16.5%至17.9亿元(人民币,下同)。

  该行认为,即使SUV的销售於今年首两个月表现稳固,但房车的销售表现仍迟缓,而且公司非常依赖「帝豪」品牌的销售。内地很多合营或本地品牌都计划於今年推出定价10万元以下的新型号汽车。该行预期市场竞争升温,会令如吉利的低端厂商受压。因此,该行将吉利今年的销售预测由55.1万辆下调至53万辆,同时将公司今年每股盈利预测(EPS)下调10%。

关键字: 富瑞 中集 吉利汽车
责任编辑: 张琦
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