大 行:交行股本回报率偏低

2013-04-02 15:48:36  来源:大公报

  美银美林发表研究报告指出,交行(03328)去年股本回报(ROE)率偏低,以及资产质素惹市场关注,仅轻微上调其目标价不足1%,至6.2元,投资评级维持「逊于大市」。交行去年净息差为2.59%,但第四季净息差按季出现1点子跌幅,至2.57%,今年将面临更大的净息差收窄压力。不过,其贷款及存款增长仍保持稳定,按季分别升2.7%及2.4%。

  巴克莱资本指出,交行负面因素为资产质素恶化,第四季不良贷款按季升8.5%,于末季不良率升5个点子,一级资本充足比率于末季按季跌34点子,但有关水平仍非常高。该行料交行今年股本回报率只有15.8%,属行内最低,因于2012年以私人方式配股集资563亿元人民币,带来摊薄效应。巴克莱维持其「中性」投资评级,目标价6.84元。

责任编辑: 张琦
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