野 村:中石化上望11元

2013-04-11 15:08:55  来源:大公报

  野村证券发表研究报告,将中石化(00386)的投资评级,由「中性」升至「买入」,H股目标价则由9.2元上调至11元。

  该行将中石化升级有两个原因。第一是新燃料价格机制,对于炼油业务的利润率有结构性的改善作用,有助公司今年提供按年21%的纯利增长,将胜于中海油(00883)纯利倒退6%,以及中石油(00857)纯利倒退5%的预测。

  第二,与其他同行不同,中石化似乎能避过海外的并购风险,该行认为母公司注入资产以增加股东价值,比起直接进行海外并购较为安全。

  野村认为,公司的股价动力包括今年首季的盈利增长及更多的上游资产注入。

  澳门博彩收入增逾8%

  此外,野村发表另一份研究报告称,澳门4月份首7日的博彩收入为64亿元(澳门元,下同),即每日收入约9.14亿元,与上周水平相若,反映业务情况仍然健康。

  报告指出,内地禽流感事件引起市场忧虑到访澳门的旅客减少,不过,营运商至目前为止似乎未有受到影响。

  该行并认为,由于禽流感事件主要集中在上海地区,并非澳门到访旅客的主要来源,故相信,对澳门博彩业的影响有限。

  该行预期,4月份澳门博彩收入约270亿元至280亿元,按年增长8%至12%。该行预期,5月份的增长更加强劲,因去年基数明显较低。

责任编辑: 张琦
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