外汇基金投资收入增三倍

2013-01-15 04:25  来源:大公报

    图∶陈德霖表示,金管局将继续拓展多元化投资组合,以提升外汇基金中长线的投资回报/本报记者 林少权摄

    □受惠2012年股票市场强劲反弹,带动外汇基金去年总投资收入急升3倍,达1086亿港元,是历来第二高,投资回报率更有望跑赢通胀,达4.4%的近3年高位。其中,向库房等政府基金支付合共458亿元。金管局总裁陈德霖认为,全球金融市场仍然存有不稳定性,当局将继续拓展多元化投资组合,以提升中长线的投资回报。

    本报记者 李洁仪

    外汇基金去年首季净投资收入高达436亿元後,第二季迎来净投资亏损69亿元,惟下半年各项投资见底反弹,令净投资收入升逾3倍至1044亿元。虽然外汇投资仍然亏损14亿元,但亏损有所收窄,加上股票类别转亏为盈,全年录得733亿元投资收益,抵销债券收入大幅减少54%的影响。

    警告全球经济仍未稳

    「在利率接近零水平、多次量化宽松後,资产价格水平可维持多久,将直接影响外汇基金今年的表现。10年期美国债券利率低於2%,金管局依靠利息收入,亦或多或少受到影响。」陈德霖认为,全球经济环境仍有不稳定性,美国避过「财政悬崖」後,亦将面对国债上限的谈判,倘若处理不善,全球可能将再面对类似2011年8月金融市场的动荡。

    2012年外汇基金的投资回报率为4.4%,其中支持组合(Back up profolio)回报率只有0.4%,撇除多元化投资组合的贡献,投资组合的回报率达8%。陈德霖解释,支持组合回报较低主要受低息环境影响,相关组合内持有的美债主要为年期较短、流动性较高的债券,因此,回报较低是可以理解。

    市场猜测美国联储局有机会提前退市,陈德霖认为,美国是否提早加息需要视乎美国实体经济的表现,虽然议息记录表明息口走势将会与失业率及通胀率挂,但相信两个数据仍存在变数。他续说,不可以百分百保证美国不会调整息率,惟相信美息仍会维持於超低水平。

    负债太高引发金融危机

    去年外汇基金支付予库房、其他政府基金及法定组织费用共458亿元,累计盈馀仍能增加558亿元,扭转2011年录得减少的表现。外汇基金总资产增至27822亿元,主要是总结馀及负债证明书,以及来自财政储备、港府基金与其他法定组织的存款增加。

    此外,陈德霖昨早出席亚洲金融论坛时表示,全球的国家、机构以致个人的负债,近数十年都不断上升,导致金融危机出现,目前各国负债高企,要解决金融危机,需要积极减债、加税及削减开支。他又指,现时《巴塞尔协定三》的资本要求,已经限制银行在信贷方面的可用额度,有助减低债务水平,美国亦已推出量宽等政策,令资金流入实体经济以助经济回复增长。

    另外,对於港府将於本周後期公布成立金融发展局的细节,陈德霖表示,具体细节仍有待公布,惟据了解,金融发展局并不存在监管功能,亦不会参与管理外汇储备,故相信其角色不会与金管局重叠。他重申,金管局将乐意配合金融发展局,合作研究推广本地国际金融中心的发展。

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责任编辑: 大公网
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