市场持续活跃 关注金融消费股

2013-01-30 04:25  来源:大公报

    图∶申万推荐的焦煤、钼、草甘膦等价格敏感型行业机会/互联网

    申银万国昨日发布本周A股投资策略报告称,维持近期观点,即春季躁动实际上从十二月已开始,市场仍在三大风险偏好上升自我强化的过程中,将有较强的活跃度,建议配置“金融+消费成长”,关注内需复苏过程中,价格敏感型行业的主题性机会,如申万近期推荐的焦煤、钼、草甘膦等。

    报告指出,刚完成的京广深三地路演显示,投资者的心态可以用“一分清醒一分醉”来概括。一种最普遍的观点∶三月份之前由於春节效应,宏观数据难以说明经济的短期趋势,不如享受当下,努力找机会赚钱、拉净值是实实在在的事情。但申万认为,三大风险偏好向上的大格局暂未发生质的变化,市场仍将比较活跃。

    申万进一步指出,首先,深圳农村工业集体用地可流通转让,土改迈出步伐,尽管或许只是某种妥协下的政策创新,但毕竟迈出了这重要的一步,方向重於一切,这进一步强化了三大风险偏好中的“政府坚定改革表态导致的长期经济前景向好预期”。

    其次,弱复苏也是复苏,基於超预期的消费数据,申万宏观将今年GDP(国内生产总值)自7.8%上调至8.2%,经济企稳的格局更加明朗,相对确定的宏观环境使投资者的风险偏好依旧。

    投资者风险偏好上升

    最後,海外投资者对中国资产兴趣依旧浓厚,全球投资者对中国股票资产加大的配置过程仍在延续。EPFR(美国全球投资基金研究公司)数据显示,截至一月二十三日之前三周,海外资金维持单周10亿美金以上的流入量,一月累计流入额已达56亿美金,超过十二月全月的52亿美金。

    宏观经济方面,去年规模以上工业企业利润增速能够在下半年转正并达到5.3%的增长水平,主要受经济企稳回升带动的生产量提升、产品价格回升以及盈利能力提升所影响。申万认为,今年经济为温和复苏,预计企业收入以及盈利能力均好於去年,此前给出的今年企业利润增速为13%,目前看来,好於预期的可能性在增大。

    外资仍在持续流入A股

    海外方面,报告指,欧美PMI(制造业采购经理指数)明显改善。一月欧元区综合PMI初值从上月的47.2上升至48.2,服务业PMI升至48.3,制造业PMI也涨至47.5,均创十个月新高。分细项来看,制造业生产已连续十一月下滑,服务业生产也继续下降,但是两者的下滑速度均放缓至近十月来的最低;一月新商业订单下滑速度放缓,创十一个月来收缩速度新低;制造业新出口订单也放缓衰退速度,收缩速度创18个月新低;由於新订单指数收缩放缓,使得去工作积压速度创去年3月以来的新低;就业率情况继续恶化,失业率创○九年十一月以来的新高。

    同时,一月Markit公布的美国制造业PMI初值从54升至56.1,大幅好於预期的53,创二○一一年三月以来的新高,表明美国制造业复苏有望创近两年最快增速。

关键字:
责任编辑: 大公网
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题