家电行业温和复苏盯紧创维/□胜利证券 高 鹃

2013-02-09 04:25  来源:大公报

    港股周五为龙年最後一个交易日,恒指低开後随A股走高。恒生指数报於23215.16,收涨0.17%。总结龙年,受惠美国的扭曲操作(OT)以及第三及第四轮量宽(QE)政策,恒指整个龙年自20110点涨至23215点,累计涨幅为15.4%。

    周边方面,欧洲央行昨晚结束会议,维持利率0.75厘,但德拉吉指出经济前景负面风险较高,掩盖西班牙拍债超标的利好消息,欧元转升为跌,道指受拖累,最多跌134点,尾市收复不少失地。隔晚道指跌42点,报13944点。著名对冲基金经理艾因霍恩的Greenlight Capital入禀纽约联邦法院,控告苹果,指苹果一项股东代理权的提案将令公司失去发行优先股的能力,违反美国证券法。艾因霍恩表示,苹果要做更多工作,为股东释放价值。

    Greenlight Capital自2010年以来持有苹果股份。苹果发表声明,表示会彻底评估发行优先股的建议,将更多现金回馈股东。苹果坐拥现金超过1300亿美元。消息刺激苹果升3%,收报468.25美元。

    商品价格方面,油价下跌0.82%至95.83美元,金价下跌0.45%至1671.3美元。

    恒指在龙年最後一个交易日小幅收涨。内地昨天早上公布1月CPI资料( 场预期按年上升1.8%),单凭此资料难以扭转大 近期的弱势。内地打压博彩行业的新闻蔓延至其他板块,例如地产及高端消费品(钟表及珠宝),以及所有有机会和贪腐消费有关的板块。这类板块全面下挫,其实为投资者带来了买入高质素股票的机会。就赌业股来说,应该留意集中大众 场的公司,而不是主要依赖贵宾的VIP市场。

    内房方面,集中在一二线城 的公司应会比其他公司更受影响。高端消费股方面,似乎应留意国际品牌。金沙(01928),中国海外(00688)以及普拉达(01913)是各自板块中的代表。留意弱势有可能再扩散至其他板块,包括铁路股,汽车股甚至内银股。

    必需消费品股及防守股应会短期继续跑赢。提议投资者留意恒安(01044),内地电力股华能(00902)及华润电力(00836),房地产投资信托(REITs),甚至中移动(00941)作为资金避风塘。

    预计投资者会较为谨慎,不过目前看未来几日假期中市场出现大的利空的可能性较小,因此投资者可以持有六至七成的股票过节,节後预计将会出现板块轮动,建议关注防守类的股票。

    个股推荐∶创维数码(00751)公布,中国电视机销售总量於2013年1月比去年同期增加72%,其中LED液晶电视机销售量比去年同期增加164%。家电行业仍在温和的复苏当中,内地消费者信心指数连续4个月位於枯荣线上方,12月房地产现房已经在连续两个月的高增长後有所回落,但不改回暖态势。

    尽管家电下乡退出或对短期需求造成了一定的波动,但基数较低,当未来行业重回市场化运行之後,创维这种龙头企业的市场份额有望继续上升。目标价格5.6港元,止蚀价格4.4港元。

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责任编辑: 大公网
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