思捷目标价遭削至7元

2013-03-01 04:25  来源:大公报

    令投资者“无期望”的思捷环球(00330),日前交出“见红”的成绩表,证券界普遍预期,思捷的复苏之路仍然漫长,面对成本结构及经营环境的挑战,下半财年能录得盈利的机会渺茫,故大削其目标价。

    摩根大通研究报告指出,思捷中期业绩未见好转迹象,在短期内改善销售及减少库存、加强推广等,将可能影响思捷下半财年的毛利率,故维持“减持”评级,目标价7元。

    瑞银认为,虽然思捷管理层透露过去两个月批发订单见改善,反映部分核心国家销售趋稳,但相信仍需时评估消费者的信心。该行提到,思捷计划在5月14日在德国总部举行投资者日,披露转型计划的进度,这将成为潜在的催化剂,维持“中性”评级,目标价由11.7元略降至11元。

    另外,花旗发表研究报告指,思捷的批发业务甚具挑战,零售业务前景亦欠明朗,虽然估计同店销售表现下半财年或有改善,但因折扣优惠毛利受压,认为思捷2013财年势录得亏损,2014财年的盈利风险亦高,维持“沽售”评级,目标价则上调11.6%,由6.36元升至7.1元。

    思捷前景黯淡,复遭证券界唱淡,该股昨日一度跌近2%至9.92元低位,临近尾市突拗腰反弹,收报10.12元,微升0.2%。

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