美银美林上调渣打目标价

2013-03-07 04:25  来源:大公报

    渣打(02888)日前公布去年全年业绩时透露,今年1月及2月仍然保持增长趋势,获投资者看好,股价连续第二日造好,美银美林、德银及瑞银等四间投行,同时上调其目标价。

    美银美林指出,渣打业绩稳健前景强劲,对比控(00005),具有更佳的资本及回报;瑞银指出,集团企业银行在今年延续强劲的增长趋势,并看好其消费者业务及资产管理业务,今年将会受惠市况好转要出现较大增长,上调其今明两年盈利2%及4%;野村就看好其印度业务,今年将会保持平稳,而非洲业务未来四至五年将会倍增。

    建银国际 发表研究报告指,渣打(02888)去年税前盈利约69亿美元,稍胜预期。主要受惠优於预期的成本,收入升幅高於成本升幅。因此,该行上调其今明两年盈测,同样上调4%,升其目标价4.3%,至240元,维持“优於大市”投资评级。

    建银国际预计,集团在环球市场的业务分布,处於有利位置,较其已发展市场的其他同业,更能把握新兴市场的增长机会。即使现时市场处於超低利率的环境,集团目标将中线股本回报(ROE)提升至中双位数的进度良好,因此,一旦利率正常化,银行又开始释放其过剩的流动性,相信其ROE至2015年,可望达标升至15%。

    维持恒生中性评级

    此外,美银美林发表研究报告指,上调恒生(00011)目标价至124元,此前目标价为120元,并维持“中性”投资评级。该行对调整评级维持审慎态度。该行预期,今财年恒生的贷款增长会由12%下降至8%,而信贷成本目前维持在历史低水平,该行相信,有关趋势并不持久,并预期将於2013年有所回升。

    基於2012财年的盈利,该行指,将兴业银行重新分类为金融投资,对每股盈利有21%的负面影响,影响将於2014年才显现,因恒生於今年确认95亿元会计收益,有助提升其资本充足比率。

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责任编辑: 大公网
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