券商准入门槛拟放宽

2013-03-14 04:25:03  来源:大公报

    

    图∶中证监举行记者会表示今年将批设专业性证券公司,圆图为证监会机构部副主任欧阳昌琼/资料图片

    

    □作为进一步推进券商创新的重要举措,中国证监会机构部副主任欧阳昌琼昨日表示,正考虑对证券业务实行牌照管理,只要符合条件的机构都可以申请牌照。目前相关方案和办法正在研究中。分析人士指出,证券行业准入资格进一步放宽,意味在一定时期内行业竞争将进一步加剧,行业优胜劣汰将常态化,同时,真正由市场主导的并购化浪潮也将到来。/本报记者 郑立恒

    欧阳昌琼昨日在出席媒体见面会时指出,随券商综合治理完成及近几年发展,证监会正考虑对证券业务实行牌照管理,凡是符合条件的机构都可以申请牌照。此外,类似国外“精品投行”的小型投资银行也可能在今年出现,其股东也将可以是个人。目前,证监会正在对上述政策研究制订相关办法。

    利於证券行业优胜劣汰

    欧阳昌琼表示,今年证券行业要在产品和业务创新下,继续推进基本制度的完善和基础功能的创新,促进证券行业加强风险管理,并通过设立专业性的证券公司,推动证券公司商业模式和管理机制的转变,创新驱动盈利模式的转变。

    此前有报道称,证监会拟允许资产管理规模在20亿元(人民币,下同)以上的资产管理机构申请部分证券公司牌照,包括券商资管管理和并购。

    有分析人士表示,从市场经济的规律来看,随利率市场化和金融改革的进一步推进,券商牌照进一步放开在未来是大概率事件。从短期内来看,资本的大量涌入、竞争的加剧将给行业带来不小的冲击,一些本就处於弱势,业务高度同质化的券商将被迫到死角,面临被收购兼并的命运。但从长远来看,优胜劣汰将保证行业的长远健康发展,促使市场参与者开展差异化竞争。

    欧阳昌琼日前曾透露,监管层正在考虑放宽证券公司赴港设立分支机构主体资质条件的限制,会尽可能降低诸如证券公司分类级别、净资本之类的硬性要求。相关政策的修订已经徵求过意见,准备在履行完一定程序後就公布。

    推“T+0”需防市场风险

    去年五月内地启动证券公司创新以来,证券公司资管规模迅速突破2万亿,与此相关的制度性风险引起了监管层的担忧。欧阳昌琼针对该问题表示,今年的券商创新将从产品创新专项基础制度建设,并重强调风险控制。同时,他还强调,证监会不鼓励、不支持券商资产管理部门发行期限错配、短融长投产品,原则上不允许券商通过发行上述期限错配产品购买自有产品(如中小企业私募债)。

    此外,证监会市场部副主任王娴亦在同一场合对有关A股采取“T+0”制度的建议作出了回应。她称,目前证监会对此没有障碍,但由於上世纪九十年代“T+0”曾产生过严重的市场操纵,并且○七年金融危机後,境外成熟市场对由高频交易产生的市场恐慌和崩盘也有所检讨,需要综合考虑“T+0”的流动性优势与市场风险。

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责任编辑: 大公网
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