大行唱好目标价最高86元

2013-03-16 04:25:02  来源:大公报

    

    平保(02318)业绩稍逊预期,惟仍获摩通德银维持吸纳评级。摩通指业绩无重大惊喜,将维持对公司的原有预测,投资评级为“增持”,目标价76元不变。但摩通报告提到,平保下行风险为平安银行及信托营运的资产质素疑虑;另外,若经纪营运持续反映疲弱的保费增长,新造业务价值增长亦将会较差。

    德银及花旗亦重申平保“买入”评级,德银指出,平保去年新业务价值下跌,主要因评估方法改变,但此转变仅会带来一次性影响;若撇除有关影响,新业务价值於去年下半年已显著复苏,并相信平保今年有力争取更好的新业务价值,因此评平保为该行首选,目标价86元。花旗维持其“买入”评级,目标价83元。同样看好平保的还有瑞银、瑞信、交银国际 、富瑞(见表)。

    不过,汇证对平保去年业绩失望,业务组合表面好转,惟新业务价值对首年标准保费利润率出现下跌令人费解,降目标价至73元,维持“中性”评级。另下调平保的有美银美林,目标价由72.93元降至72.29元,维持“中性”评级,该行表示,关注平保盈利能力及资本水平,认为平安银行贷款减值偏低,意味有机会需要作更多的拨备。

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责任编辑: 大公网
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