中信∶利淡出尽A股将转强

2013-04-02 04:25:03  来源:大公报

    中信昨日发布策略季报称,近期经济数据不会成为主要风险,IPO重启对流动性的影响亦有限。同时市场预期正逐步回归中性,A股未来或在2150点至2500点间震荡运行,但总体趋势将由弱变强。建议投资者重点关注信息化、环保及军工等相关主题。

    宏观经济方面,报告指出,二季度政策面主要受两方面因素影响,政策实施在“保增长,控通胀,防风险,促转型”四个目标间的权衡,以及同期经济数据表现。该行指出,基於对未来政策面的分析,投资者毋须太过悲观。

    信息化板块有作为

    首先,由於基数原因及库存见底,经济数据不会成为主要风险;其次,受通胀制约货币政策整体偏中性;再次,随房地产调控预期修复,影子银行规范政策“落地”,防风险政策会逐渐明朗。此外,由於制度改革和民生建设的长期主线浮出水面,当季需关注的相关主题包括资源品价格改革,以及城镇化规划预期的兑现。

    中信并表示,资金需求的层面,从以往经验来看,IPO重启无论是从对市场情绪影响的时间与深度,还是对股市流动性的实质性影响均十分有限,投资者不需要过度担忧。

    A股方面,当前投资者对经济复苏、宽松流动性及政策的预期都在回归中性,在此背景下,市场出现箱体震荡格局的概率最大。中信判断,沪综指二季度很可能在2150点至2500点间运行,若大盘出现上下限的突破,都需伴有超预期的变化。考虑到指数目前处於箱体低位区间,该行认为,随短期经济增长态势及政策预期的进一步明朗,股指在二季度由弱渐强的概率较大。

    行业配置方面,当指数接近下限时,建议配置银行地产博取反弹收益;当指数接近上限时,可减仓或转配成长消费以做防御。主题投资方面,该行认为信息化、环保和军工的行情仍将贯穿二季度的大盘走势。

    

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责任编辑: 大公网
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