恒地捐地可提升NAV

2013-04-23 04:25:02  来源:大公报

    

      大和总研发表研究报告,认为恒基地产(00012)与政府倾谈捐地事宜或于短期内有结果,预计集团只会捐出若干农地,规模不大,亦不会为捐地预设条件,故短期对集团股价影响轻微。

      不过,该行相信,今次集团若与政府达成协议,将推动一个透明及有效的机制,以助加快转换农地发展,而集团为农地储备最多的发展商,将会受惠于有关政策,对集团长远发展有颇大影响,而根据农地每呎楼面地价达1000元计算,集团每股资产净值(NAV)可提升30元,对集团股价有刺激作用。

      大和同时亦上调集团今明两年的盈利预测3%至6%,以反映旗下位于元朗新盘“尚悦”销情理想,以及租金收入增长加快,并重申“买入”评级,目标价维持67.3元。

      另方面,大和总研发表研究报告,上调瑞声科技(02018)目标价,由34.5元升至44.5元,并维持“买入”评级。

      报告指出,虽然公司客户之一苹果公司今年首季iPhone付运量放缓,但由于公司提供予中高端智能手机 的声学产品级数有所提升,令产品单价亦上升,另外市佔率亦有增加,故可抵销部分影响,加上公司客户基础分散,即使苹果产品销售放缓,但意味其他客户的销售随之增加,当中全球原始设备制造商(OEM)及内地第一手机制造商亦为其客户,而苹果公司竞争对手三星电子市佔率亦在增加,所以认为公司今年销售可重拾强劲增长动力,并跑赢同业,预期今年首季公司纯利达5.03亿元人民币,按年升60%,但按季下跌12%,销售按年增加54%,至18亿元人民币,但按季跌8%,而毛利率则因产能利用率下跌,按季或会下跌0.8个百分点,至44.4%。

      该行为反映首季销售及纯利按年增长强劲,故上调今明两年每股盈利预测分别5%及13%,并同时上调目标价。

关键字:
责任编辑: 大公网
大公资讯 中国 军事 言论 图片 财经 产经 金融 汽车 娱乐 明星 生活 科技 书画 报纸 香港在线 国际 社会 教育 副刊 食品 会展 宏观 体育 健康 女人 人物 历史 专题