苹果发债1326亿超购两倍

2013-05-02 04:25:03  来源:大公报

    

      图:苹果公司周二发行170亿美元债券,创下公司发债规模纪录/资料图片

      苹果公司(Apple)周二发行170亿美元(约1326亿港元)债券,创下公司发债规模纪录,希望藉此为未来3年的股东回馈计划融资,以支撑公司股价表现。分析师普遍看好债券销情,称投资者甚至会排队买债,受欢迎程度或不亚于iPhone产品,据消息人士称,目前竞购额已达520亿美元。苹果债券价格受发债消息刺激而早段上升,股价则微升1.9%至434.39美元。 本报记者 陈小囡

      无论是产品发布,还是资金分配,苹果公司一向决断取胜。公司周二自1996年以来首次发债,一次性发行6个品种、总额达170亿美元的债券,成为歷来最大规模的公司债发售。据苹果公告,本次发售债券包括30亿美元的浮动利率债券,以及140亿美元的固定利率债券,债券期限从3年到30年不等。

      利用当前债券市场的低息环境,苹果希望藉发债来为未来3年的1000亿美元股东回馈计划融资,以缓解投资者对公司产品销售增速的担忧,并支撑近来不断下滑的股价。事实上,苹果目前坐拥1450亿美元现金,但其中仅有450亿美元在美国本土,其他的资金要撤回美国需缴纳高额税款,而当前的低息环境恰为苹果发债融资提供了便利。

      期限从3至30年不等

      分析师普遍看好苹果债券的市场需求。加拿大GMP证券固定收益策略部主管Adrian Miller称,发债对象面向全球,债券类别多样,并包括浮动汇率债券,再加上苹果公司的高评级,这些债券绝对符合所有基金经理的要求。美国LPL金融公司市场策略师Anthony Valeri称,债券市场目前有很强的需求,所以新债券很有市场。荷兰国际集团投资经理Matt Brill表示,投资者会排队买苹果债。

      据一位知情人士透露,目前对苹果债券的竞购额已达520亿美元(约4056亿港元)。不过,虽然需求强劲,但苹果此次的融资成本仍略高于微软公司(Microsoft)上周发债成本。微软上周发行19.5亿美元债券,其中,5年期、10年期及30年期债券利率均略低于苹果。

      风险略高于微软

      美国麦迪逊投资顾问公司分析师Alan Shepard称,这可能是因为苹果面临的风险稍微高于微软,他表示,苹果的产品较高档,但多样化不足。分析称,与其他产品种类丰富的科技巨头相比,苹果的竞争优势的确不明显,但面临智能手机 领域的激烈竞争,苹果也未能开发出更多类型产品。上周苹果公布首季业绩,利润10年来首度下滑,本季销售预期亦逊于分析师预测。苹果在评级机构标普和穆迪那里,均未拿到最高评级。然而,分析表示,即便如此,这一融资成本水平对苹果来说也相当低。根据彭博数据,此前公司债最大发行规模是美国罗氏制药(Roche)2009年时创下的165亿美元。苹果本次发债由高盛集团(Goldman Sachs)和德意志银行(Deutsche Bank)承销。

     彭博社/金融时报

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