信贷泡沫风险急升/罗国伟

2013-05-12 04:25:02  来源:大公报

  今年首季本港GDP按年增长百分之二点八,但同期银行信贷增幅却达百分之十二点四,为一年多以来最高,反映本港呈现信贷过热,尤其当前全球股市疯涨,欧美日股市趋向泡沫化,不排除金管局再度出招严控当前的信贷泡沫风险。早前金管局突然调高银行的楼按风险加权比率,成功迫使银行加按揭息,间接遏抑楼按需求。

  信贷增幅远超GDP

  楼市暴涨产生财富升值效应,刺激消费与信贷意欲,令包括私人、楼按贷款在内的本港家庭负债升至一万二千亿元,佔GDP比重达到百分之六十一的歷史新高,比去年末季急升两个百分点,其中九千亿元家庭负债来自楼按贷款,反映近年信贷持续急速增长,远超经济增幅。

  据悉不少市民利用资产价值急升与超低息环境,将物业向银行或财务公司抵押或加按,然后套取大笔资金在股市与汇市进行炒作,谋取更高回报。

  财务公司抢做楼按

  事实上,近期财务公司积极抢做楼按,第一信用与霭华押业均有大宗物业贷款交易,年息达十厘或以上。例如霭华月前公布一宗贷款交易,一个客户将物业抵押一年,贷款额为一千六百万元,年息高达十厘。虽然有关交易其后取消,但从中反映物业抵押贷款十分活跃。

  信贷过热后遗症十分严重,一旦本港经济、楼市逆转及利率抽升,市民还债能力无可避免出现问题,对本港银行体系以至经济稳定构成重大威胁,金管局不能不干预。

  金管局可能再出招

  早前金管局调高楼按风险加权比率,增加银行资金成本,迫使银行调高按揭息率,面对当前信贷泡沫风险,金管局可能再度出招,透过增加银行资金成本,以推升贷款利率,达到防范信贷增长过快的目标。

  其实,金管局不断增发外汇基金票据,吸走市场上过剩资金,令本港银行体系结馀金额从今年初的二千五百亿元,急降至目前不足一千八百亿元,换言之,银行体系内过剩资金大幅减少了七百亿元,去年第四季流入的千亿元闲资,已大部分抵销。

  同时,日本推行超量宽措施以来,未见热钱涌入本港,而人民币升值预期升温,加剧港元存款流向人民币存款,在港元存款减少而港元贷款增加之下,本港银行的港元存贷比率持续上升至百分之八十点六,促使近月本港银行纷纷调高港元存息,抢吸港元存款,半年定存息率最高一厘。

  另外,上周国家外汇管理局突然出招,收紧银行外汇存贷比率要求,银行需要增加买入外汇,不排除在港抢吸港元、美元等外汇,将进一步推升港元存款利率。

  本港贷款利率长期超低,是导致信贷过热的主要因由,港元存款利率掉头回升,令银行资金成本增加,将有助推高贷款利率至较合理水平,对本港经济稳定发展未尝不是好事。

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责任编辑: 大公网
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