专业投资者制度谘询开展

2013-05-16 04:25:02  来源:大公报

  雷曼迷债弄得香港满城风雨,作为本地证券监管部门的证监会亦因应舆论压力,先后就有关证券产品销售手法进行多项修订,而昨日公布最后一炮,推出专业投资者制度及客户协议规定的公开谘询,建议规定中介人向所有个人投资者提供服务时,必须确保客户的“合适性”,以及在客户协议上,订明“合适性”规定及实际提供服务内容。证监会人士指出,新修订将可加强对个人投资者的保障。

  07年环球金融海啸,衍生的雷曼迷债、“累计期权(Accumulator)”问题,在在揭示个人投资者所获得的保障有不足之处。为此,本地金融证券监管部门近年密密手修订法例,加强对个人投资者的权益保障。证监会昨日就专业投资者制度及客户协议规定,展开为期三个月的公众谘询。

  中介须确保客户“合适性”

  证监会人士指出,现时一些个人投资者因应其投资组合(包括股、债、存款,但不含物业资产)不少于800万元,而被列入“个人专业投资者”。按照现行规定,中介人向个人专业投资者进行交易时,会自动享有《操守准则》所订的若干豁免,包括获豁免遵从的“合适性”规定;但向个人非专业投资者提供服务时,中介人则不获豁免。鑑于大部分销售失当行为个案均牵涉个人投资者,所以证监会建议日后中介人须向所有个人投资者,一律要执行所有《操守准则》,包括“合适性”规定。

  “合适性”规定是指中介人应该认识他们的客户;进行产品尽职审查;将客户的个人情况与向其推介的每项投资产品风险回报状况,进行配对,以提供合理适当的建议;以及以文件载明和保留向客户推介每项产品的理据等。在执行“认识你的客户”的程序时,中介人应向客户索取资料去釐定其财政状况、投资经验及投资目标等资料。

  为进一步保障投资者利益,证监会建议日后“客户协议书”所载有的规例,不得与《操守准则》抵触,并要明确订明向客户提供的实际服务内容。证监会人士表示,个别中介人明明是向客户提供投资建议,但却在“客户协议书”内表示是执行客户投资指示,藉此把责任推卸予客户。受影响客户便未必能顺利索取赔偿。

  此外,证监会建议把“合适性”规定列入“客户协议书”,以增加投资者追索赔偿的法律依据。证监会人士称,中介人一旦违反“合适性”规定,证监会有权向该中介人採取纪律处分,但不能促使他向受影响客户作出赔偿,故作出今次修订建议。

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责任编辑: 大公网
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