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“唛价”?控 德银员工遭谴责

  ?控于09年收市竞价交易时段惊现33元“唛价”事件,引起很多市场人士批评,不少股民均怀疑有大户借竞价时段造市,有关疑团终于揭晓。证监会昨日披露德银旗下一名交易员,在时段结束前几秒钟沽出高达540万股?控股份,与一名散户发出33元竞价卖盘产生互动,经程式计算后出现33元的收市价。该交易员对证监会公开谴责申请覆核,获得上诉审裁处批准。

  港交所于2008年5月正式推出收市竞价时段,适逢金融海啸爆发,?控于09年3月宣布供股,供股除权日前的3月9日收市竞价时段,股价最终于33元收盘,股价全日暴跌24%。收市竞价机制其后被叫停,而证监会亦介入调查,怀疑股价突然下跌是与操纵市场活动有关。

  与另一散户沽盘无关联

  证监会于昨日公告中披露,虽然证监会调查并无发现任何操纵市场的情况。然而,德银旗下德意志证券亚洲前交易员Christian Denk,在收市竞价交易时段最后几秒钟,发出的多个竞价卖盘,涉及合共540万股?控股份,收市价计算股份总值约1.8亿元。由于较早前一名散户投资者发出6000股?控股份的竞价限价卖盘,按照收市竞价交易时段算式计算,?控股份于当日得出33元的收市价。

  收市竞价时段是收市后进行10分钟的额外交易时段,以利便收市时进行买卖,时段内可输入竞价盘及竞价限价盘两类买卖盘。Christian Denk于16时09分57秒输入卖盘,当时的参考平衡价格为37元。在16时09分58秒,Denk完成输入最后一个卖盘,而当时的参考平衡价格跌至33元。

  涉及事件的散户投资者表示,由于?控宣布供股,故于当日早上买入?控股份,藉此增加持股量,以便能够透过供股获得更多?控股份。?控股价当日不断下跌,该散户初期买入更多?控股份,藉此降低买入股份的平均成本,惟其后无足够资金支付所有交易,故于14时42分开始沽售其?控股份,但未能成功。由于该散户需要资金支付当日较早前买入的股份,最后将卖出价降低至33元。

  Christian Denk声称,其在竞价时段的操作,是代表德意志银行伦敦分行进行对沖,与上述散户投资者之间概无关连。卖盘涉及540万股之中,有381.2万股按照33元的价格执行,惟因市场的流通量不足,未能吸纳其所有卖盘。为了达到其对沖目的,随即于伦敦市场按35.39元的价格卖出190.2万股,另一交易部门再以场外交易方式出售30万股。

证监称有违专业守则

  不过,证监会认为,Christian Denk应该早在收市前,便已处理好其须进行的对沖交易。作为一名经验丰富的交易员,Christian Denk理应知悉,鑑于当时的市场流动性,其卖盘的规模可能令股价波动。

  因此,证监会相信Christian Denk的行为违反了其在《操守准则》之下应以适当的技能、小心审慎和勤勉尽责的态度行事,以确保市场廉洁稳健等相关责任,决定向其作出公开谴责。不过,上诉审裁处批准Christian Denk的覆核申请,认为收市竞价交易制度本身存在不稳定性,因此Christian Denk在发出卖盘时未能看到卖盘深度。

  另外,证监会宣布,瑞银证券香港因在持仓上限方面,违反监管规定及犯有内部监控缺失,故予以谴责及罚款160万元。调查发现,在2011年10月18日瑞银证券代其客户UBS AG London,持有17.6万张建行(00939)的股票期权合约,违反合约数量不得超过15万张的订明持仓上限规定。

  • 责任编辑:大公网

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