中资行迎来新时代 国际化踏上新征程(上)

  图:分析建议,中资银行业可以加强与互联网企业的强强联合,在更加广泛的区域以互联网金融渗透当地市场\资料图片

  十九大报告提出:“贯彻新发展理念,建设现代化经济体系。”在深化供给侧结构性改革、加快建设创新型国家、实施乡村振兴战略和区域协调发展战略的基础上,加快完善市场经济体制,同时形成全面开放新格局。”中银香港首席经济学家、中国人民大学国际货币研究所学术委员 鄂志寰博士

  银行业作为中国金融体系的重要组成部分,持续不断地推动实体经济发展转型,提升增长质量、品质和效益,并持续不断地支持“一带一路”建设,提升贸易和投资的发展水平,从而在建设现代化经济体系及形成全面开放新格局发挥主力军的积极作用。因此,中资银行国际化也将开启一段崭新的征程。

  一、银行业对外开放稳步推进,投资和市场环境仍有改善空间

  银行业对外开放包括引进来和走出去两个部分,银监会统计数据显示,截至2016年底,14个国家和地区的银行在华设立了37家外商独资银行、1家合资银行和1家外商独资财务公司,在华外资银行资产总额为2.93万亿元(人民币,下同),在银行业金融机构总资产中佔比为1.29%,低于OECD(经合组织)国家平均10%左右的水平。

  显然,外资银行在内地金融市场发展较为稳健,其主要原因是2008年全球金融危机后,跨国金融机构普遍调整经营策略,重点回归本土市场,并根据跨境经营成本和监管成本的变化,调整在新兴市场的布局。适当放宽境外金融机构的市场准入限制、提升外资金融机构投资中资银行的比例,将为外资银行发展提供更大的空间。

  二、中资银行跟随中企走出去,国际化已达发展中国家领先水平

  从走出去的情况看,中资银行在64个国家设立了约1400家经营性机构。根据中国人民大学国际货币所与浙江大学共同发布的《中资银行国际化报告》所计算的银行国际化指数(BII),中国10家银行BII均值为14.5,远远低于欧洲的44.63和美国的28.00,亦低于全球银行业的均值25.36,但超过发展中国家银行业的均值10.38。

  中国银行业的国际化水平已达到发展中国家的领先水平,但与发达国家相比,中资银行业仍然存在海外机构设置数量少、覆盖地域化拓展程度有限、客户基础薄弱、业务产品种类少等突出的问题,在资产和利润方面则表现为境外资产佔比和境外利润佔比平均水平远低于西方主流国际性银行。显然,中国银行业国际化仍然需要稳步推进。

  三、中国经济进入新时代,进一步推动中资银行的国际化发展

  中资银行业国际化的驱动因素包括中国经济实力、对外贸易和对外投资数量与结构的变化。

  从经济实力上看,中国经济已发展为全球第二大经济体,并逐步收窄与美国经济的差距。2016年中国经济在全球经济佔比升至14.9%,对全球经济增长的贡献率达到32.6%。

  随着建设现代化经济体系进程的持续推进,中国经济未来几年仍将是全球经济最大的增长动力来源。同时,中国积极参与全球治理,主动承担国际责任,制定“中国标准”,发出“中国声音”。中资银行中的全球系统性重要银行,积极发挥专业优势,主动担当,增加在各种国际金融组织中的话语权,积极参与制定国际金融市场规则,维护中资银行和企业的权益,提升在全球金融市场的影响力。

  从贸易和投资角度看,中国已成为全球第一贸易大国、第二对外投资大国和第二吸引外商投资大国,与全球近200个国家和地区均有贸易往来,在全球180多个国家和地区开展直接投资。2015年中国对外直接投资(ODI)首次超过同期吸引外资水平(FDI),开始步入资本净输出国行列。2016年中国国际投资净资产达到1.8万亿美元,成为全球第二大债权国,但净资产/GDP比率仅为15%,远低于美国的130%,境外投资者持有境内金融资产佔比也仅为2%,表明中国居民走出去配置资产与境外投资者引进来投资境内市场的空间非常广阔。

  未来一个时期,中国贸易和投资自由化、便利化水平将不断提高,迫切需要中资银行在全球市场提供各类综合性的金融服务。

  四、人民币国际化深化发展,为中资银行国际化提供新动力

  人民币加入SDR(特别提款权)后,国际储备货币多元化程度有所提高,国际经济金融秩序朝着平等公平、合作共赢的方向调整,中国在全球经济金融治理中的制度性话语权和国际影响力亦将得以提升,长远有利于中国金融机构在全球金融市场获得更大的发展空间。

  人民币成为国际储备货币,客观上推动更多国家与中国加强和深化国际合作。中国将与更多国家签署自由贸易协议和高标准的双边投资协议,有利于中国金融机构获得更多的合作伙伴,改善中国银行业在国际化经营过程中长期存在的客户基础薄弱问题。

  中国银行业为抓住人民币加入SDR带来的战略机遇,不断加快实现业务创新和转型,提升金融产品的多元化程度,在国际结算、外汇买卖、国际信贷、债务发行、国际清算等传统国际业务的基础上,根据新的市场需求,及时设计并提供多元化的人民币产品体系,为银行业的国际化发展提供新的内涵。

  目前,中国大型商业银行的境外机构积极充当区域性人民币清算平台,连接境外其他行,形成人民币全球性的清算网络,提供高效便捷的清算服务。因而中国银行业通过提供人民币清算服务,加强和海外其他银行之间的联繫,形成促进互补的作用。此外,在清算过程中,随着清算渠道的扩张和清算帐户链条的延长,中国商业银行体系内将不断积累境外银行帐户和非居民帐户,并随之产生大量境外的渠道和客户资源,为中国商业银行的国际化经营提供更多便利。

  五、“一带一路”稳步推进,为中资银行业国际化打开空间

  “一带一路”建设涉及大量落地配套的金融服务,需要加快推进中资银行在沿线区域的机构布局,在支持国家战略的同时,获得自身的发展空间。

  “一带一路”倡议促进了沿线经济贸易发展,为中国商业银行进一步扩大和完善海外机构布局,完善清算体系,加强与外汇市场资金清算平台的合作,构建本外币全球清算网络提供了条件。

  随着“一带一路”建设向纵深发展,越来越多的企业走出国门,进行海外市场开拓和战略布局。伴随着企业走出去,中国的商业银行等金融机构积极提升自身的国际化水平,凭藉产品种类和服务经验方面的优势与开发性,与政策性金融形成互补,丰富及创新产品提供,强化实力,提高服务水平,打造“一带一路”金融大动脉。

  由于中资银行业在国内有庞大的客户基础,可以更便捷的为中国走出去企业提供企业併购、资金融通和国际结算等专业金融服务,帮助企业抢佔不断扩大的贸易与投资空间下的区域发展优势地位,实现内外联动,并获得拓展新的资源和扩大国际业务的机会;同时还可以为企业的汇率避险要求等提供相应汇率产品,可以为企业提供财务谘询、风险管理、投资银行等创新业务,以发展供应链金融的方式助力更多企业走出去,进一步扩充海外战略布局。

  六、有效控制风险,突破中资银行国际化的发展瓶颈

  随着海外业务资产及收入佔比的上升,中国银行业国际化将面临更加复杂的市场环境和监管要求,其风险暴露在数量和结构方面都将出现巨大的调整,要求其不断强化风险管控机制,防范各种风险事件可能带来的冲击。

  首先,银行业国际化经营目标市场的交易机制、监管要求、合规控制等因素与国内市场迥然不同,需要投入更多的时间和精力来逐步建立自身参与海外投资的专业能力和技术水平,无形中提升了运营和交易成本。

  其次,银行业国际化面临的市场风险、操作风险、政治风险、法律风险等四大类别风险相互交织,需要加以识别和管理。发达国家对于反洗钱和合规监管的要求非常严格,监管主体繁多,监管法规庞杂。海外经营触及监管红线的可能性不容忽视。有效管理政治风险、法律风险、操作风险以及涵盖了汇率波动和利率波动的市场风险,是中资国际化进程中实现风险与收益的动态平衡的关键所在。

  七、打造重点区域的核心竞争力,明晰国际化发展路径选择

  长期以来,中国银行业的国际化经营基本延续母行在国内市场的业务模式,海外业务仍以传统对公业务为主,把贷款业务、银团贷款业务、国际贸易融资业务、国际结算和清算业务等作为核心业务,同时一些主要银行的内部绩效考核仍以规模指标为主,各行的海外业务增长大多体现在信贷资产规模连年迅速增长上,贷款业务佔总资产比例和利息收入佔总收入比例均远高于西方同业水平。

  考察国际一流跨国银行的发展歷程,我们发现,其海外区域覆盖程度较高,但并不是全面铺开的全球性布局,而是选择特定区域进行重点布局,有针对性地提升海外市场份额。因此,中资银行国际化经营应以企业走出去和对外投资聚焦的区域、国际金融中心等为重心,加大资源投入,形成重点区域的核心竞争优势。

  中国银行业应充分利用国际、国内两个市场的优势,从金融产品多元化和客户基础国际化两个角度着手,积极筹集资金、寻找客户、扩大业务范围,有效地优化资源配置,降低资产组合的风险,提升资产负债表及总体收益的国际化程度,提升全球竞争力。

  强化国际化经营的风险预警机制,提高银行的资本充足率和流动性监管标准,控制风险资产的结构和规模,提高自身的损失吸收能力,防范兑付危机和流动性危机,避免系统性危机的发生。

  充分利用互联网及金融科技的新发展,与银行国际化拓展相结合,通过互联网推动标准化产品和服务的跨区域交付。中资银行业可以加强与互联网企业的强强联合,充分结合各自的优势,在更加广泛的区域以互联网金融渗透当地市场。

责任编辑: 大公网

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